大河報·大河財立方記者 吳春波 陳沛

7月31日，國內(nèi)評級機(jī)構(gòu)中誠信發(fā)布了關(guān)于河南伊川農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(以下簡稱伊川農(nóng)商行)最新評級報告。

在這份報告中，中誠信認(rèn)可伊川農(nóng)商行在伊川縣當(dāng)?shù)亟鹑隗w系的重要地位，并強(qiáng)調(diào)了該行市場定位明確、市場機(jī)制靈活、具備較強(qiáng)的人緣地緣優(yōu)勢、凈息差維持較高水平等。不過由于現(xiàn)實和特殊性原因，該行的主體信用評級下調(diào)1級，展望調(diào)整為穩(wěn)定。

這份評級報告釋放了哪些信息?

丨伊川農(nóng)商行2018年凈利8.1億元 同比增長14.13%

由于盈利資產(chǎn)規(guī)模大幅增長、所得稅支出大幅減少等因素的影響，伊川農(nóng)商行在2018年實現(xiàn)了凈利潤的有效增長。但與此同時，由于凈息差顯著下降，該行凈利息收入也出現(xiàn)了下滑。

中誠信評級報告顯示，2018 年，得益于貸款規(guī)模的迅速增長，截至當(dāng)年底，伊川農(nóng)商行盈利資產(chǎn)規(guī)模較年初大幅增長35.21%。該行根據(jù)貸款客戶具體情況實施差異化利率政策，部分客戶貸款利率大幅下降，受此影響， 2018 年該行利息收入/平均盈利資產(chǎn)較上年下降1.35 個百分點至 6.22%。

從融資成本來看，受同業(yè)競爭影響伊川農(nóng)商行加大同業(yè)存單融資力度，該行 2018年利息支出/平均付息負(fù)債較上年增長0.04個百分點至 1.20%。

在收益和成本兩方面作用下，2018 年伊川農(nóng)商行的凈息差較上年下降 1.38 個百分點至 5.16%，仍處于同業(yè)較高水平。中誠信評級報告數(shù)據(jù)顯示，該行 2018 年凈利息收入較上年下降 3.01%至 24.44 億元。

據(jù)悉，由于伊川農(nóng)商行以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，凈利息收入為其收入的主要來源，非利息凈收入規(guī)模較小，在凈營業(yè)收入中占比較低。2018 年該行實現(xiàn)凈營業(yè)收入 24.72 億元，同比下降 3.85%;實現(xiàn)非利息凈收入 0.28 億元，在凈營業(yè)收入中占比 1.15%;實現(xiàn)凈利潤 8.10 億元，同比增長 14.13%。2018 年平均資本回報率和平均資產(chǎn)回報率分別為 20.39%和1.74%。

在經(jīng)營效率方面，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，伊川農(nóng)商行加強(qiáng)精細(xì)化管理，實行有效的成本費用控制，但受凈營業(yè)收入下降影響，2018 年該行成本收入比較上年上升 0.76 個百分點至 14.62%，仍處于同業(yè)較好水平。

公開資料顯示，伊川農(nóng)商行位于河南省伊川縣，于 2009 年 10 月設(shè)立，設(shè)立之初注冊資本為1.88 億元，后經(jīng)一次增資擴(kuò)股、多次利潤轉(zhuǎn)增股本以及資本公積轉(zhuǎn)增股本，截至 2018 年末，該行注冊資本為 14.16 億元。

丨農(nóng)商銀行不良率普遍增加 伊川農(nóng)商行處于較好水平

2018 年以來，受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行及環(huán)保整治影響，當(dāng)?shù)夭糠制髽I(yè)出現(xiàn)經(jīng)營虧損、減產(chǎn)或停業(yè)， 風(fēng)險不斷暴露;部分農(nóng)戶跟風(fēng)盲目投資養(yǎng)殖場及水果種植等產(chǎn)業(yè)，因技術(shù)、管理能力落后及豬瘟疫情導(dǎo)致經(jīng)營虧損，難以償還貸款。

中誠信評級報告顯示，截至 2018 年末，伊川農(nóng)商行不良貸款余額較年初增長 6 億元至 10.05 億元，不良率較年初上升 0.55 個百分點至 2.95%。該行存量不良中，單筆 1000 萬元以上不良共 13 筆，合計金額2.46 億元，主要為制造業(yè)貸款。

記者從伊川農(nóng)商行獲悉，截至2018年底，該行逾期貸款、不良貸款行業(yè)投向主要集中在制造業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，出現(xiàn)波動的原因主要為受經(jīng)濟(jì)形勢下行和監(jiān)管指標(biāo)統(tǒng)計口徑變化兩個方面影響。

伊川農(nóng)商行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近年來，伊川農(nóng)商行持續(xù)支持國家“三農(nóng)”政策，對制造業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)等具有行業(yè)前景的客戶進(jìn)行資金支持。但隨著環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)、農(nóng)產(chǎn)品滯銷等原因，制造業(yè)企業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)等領(lǐng)域的還款能力下滑，部分借款人出現(xiàn)了流動資產(chǎn)暫時性短缺，不能及時償還貸款本息的情形。

方便小微，伊川農(nóng)商行員工深入養(yǎng)殖基地辦理業(yè)務(wù)

除了經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的變化，監(jiān)管的統(tǒng)計口徑也在趨嚴(yán)。如自2018年以來，監(jiān)管政策對不良貸款的統(tǒng)計口徑從本金逾期90天調(diào)整為本金及利息逾期90天以上，這導(dǎo)致不少銀行不得不根據(jù)政策進(jìn)行不良數(shù)據(jù)調(diào)整，造成逾期貸款或不良貸款上升。

但即便如此，得益于精細(xì)管理及合規(guī)經(jīng)營，伊川農(nóng)商行的逾期貸款和不良貸款占比仍處于全省農(nóng)信系統(tǒng)較好水平，資產(chǎn)質(zhì)量處于合理范圍。

由于不良貸款風(fēng)險持續(xù)暴露，該行持續(xù)加大撥備計提力度，2018 年計提貸款損失準(zhǔn)備 9.04 億元，較上年增加 3.89%，在撥備前利潤中的占比較上年提升 5.61 個百分點至48.13%。2018年全年，伊川農(nóng)商行累計處置不良貸款55.58億元，其中核銷3.68億元，清收51.91億元。

伊川農(nóng)商行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，短期看，不良資產(chǎn)更充分的暴露、核銷導(dǎo)致利潤受損，長期看，也將完善自身經(jīng)營，加強(qiáng)風(fēng)險控制，更好地增強(qiáng)服務(wù)能力。

在他看來，監(jiān)管要求銀行真實地反映資產(chǎn)質(zhì)量，加大不良貸款核銷力度，減輕不良資產(chǎn)的歷史包袱，可以騰出更多信貸空間支持小微實體經(jīng)濟(jì)。

丨關(guān)于擔(dān)保貸款比例過高 主要由目標(biāo)客戶特點決定

從貸款的擔(dān)保方式看，由于抵質(zhì)押物登記受限，伊川農(nóng)商行貸款業(yè)務(wù)主要為保證類貸款，截至2018 年末，保證貸款余額為 335.80 億元，在總貸款中占比 97.18%。目前該行未與擔(dān)保公司進(jìn)行合作，擔(dān)保主體主要為當(dāng)?shù)胤ㄈ似髽I(yè)或自然人。

中誠信認(rèn)為，在整體經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境下，保證類貸款可能面臨擔(dān)保方財務(wù)實力或代償意愿不足所帶來的風(fēng)險。

伊川農(nóng)商行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，伊川農(nóng)商行的客戶群體絕大部分為農(nóng)戶和小微企業(yè)，由于這兩大客戶的特點決定該行的貸款以擔(dān)保貸款為主。

伊川農(nóng)商行普及金融知識萬里行服務(wù)現(xiàn)場

伊川農(nóng)商行相關(guān)負(fù)責(zé)人解釋稱，房產(chǎn)和土地是絕大多數(shù)農(nóng)村居民最重要的財產(chǎn)，但是《擔(dān)保法》明確規(guī)定耕地、宅基地、自留地等集體所有的土地使用權(quán)不得抵押，而按照貸款管理制度的要求及有關(guān)政策，抵押物必須經(jīng)過有關(guān)部門評估和辦理抵押登記手續(xù)，農(nóng)戶的財產(chǎn)不符合有關(guān)部門抵押登記要求，也就無法辦理評估抵押登記手續(xù)。

而針對小微企業(yè)，由于多數(shù)小微企業(yè)處于市場的弱勢地位，不僅因為自身經(jīng)營規(guī)模較小，也因為自身固定資產(chǎn)比較有限，尤其是一些處于創(chuàng)業(yè)初期的小微企業(yè)，更是缺乏有效的抵押物。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，特殊的市場決定了銀行的業(yè)務(wù)特點，單純從“是否擔(dān)保”難以準(zhǔn)確衡量市場的實際情況，需要根據(jù)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展程度、發(fā)育水平、政策服務(wù)能力現(xiàn)狀進(jìn)行更多維度的分析及判斷。

大河報·大河財立方記者采訪獲悉，由于伊川縣不動產(chǎn)抵押登記系統(tǒng)與當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門交接手續(xù)問題未解決，部分業(yè)務(wù)不能正常辦理，這也導(dǎo)致了伊川農(nóng)商行無法有效辦理抵質(zhì)押貸款手續(xù)，擔(dān)保貸款也就成了新的必選項。

丨資本充足率下滑 但仍比肩部分中心城市農(nóng)商行

2018年以來，受信貸規(guī)模擴(kuò)張以及農(nóng)業(yè)、小微企業(yè)行業(yè)暴雷等原因，不少農(nóng)商行的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)都較上年有所增長，這導(dǎo)致了國內(nèi)農(nóng)商行領(lǐng)域資本充足率的全行業(yè)性下滑。

伊川農(nóng)商行也出現(xiàn)了類似的情況，2018 年以來，由于信貸規(guī)模擴(kuò)張，該行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增幅明顯，截至2018年底， 風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)較上年末大幅增長 60.03%。

受此影響，伊川農(nóng)商行核心一級資本充足率和資本充足率分別較上年末大幅下降3.15 和2.41 個百分點至9.88% 和 11.68%，但仍然滿足監(jiān)管要求。

以銀保監(jiān)2017年評選的大中城市標(biāo)桿銀行廣州農(nóng)商行為例，2018年底，該行的核心一級資本充足率、一級資本充足率及以及資本充足率分別為14.28%、10.5%和10.53%。而到了2019年一季度，這三個數(shù)字分別下滑至了13.66%、10.29%和10.29%。

以山東省的濟(jì)南農(nóng)商行為例，公開數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，該行資本充足率為11.66%，核心一級資本充足率為8.52%，一級資本充足率為8.52%，剛剛滿足監(jiān)管一級資本充足率不得低于8.5%的要求。

上述業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，如果僅僅看一家銀行與國家標(biāo)準(zhǔn)要求的話，伊川農(nóng)商行面臨的補(bǔ)充資本的壓力比較明顯，但是如果從行業(yè)縱向來看，伊川農(nóng)商行的資本充足率仍處于較好水平。

在這位專家看來，與伊川農(nóng)商行所處的伊川縣相比，廣州農(nóng)商行和濟(jì)南農(nóng)商行均位于一線城市或省會中心城市，擁有更為廣闊的市場腹地和市場調(diào)整空間，但即便如此，伊川農(nóng)商行依然能夠在部分指標(biāo)有所接近和超越。