動力電池是電動汽車的“心臟”，不僅整車成本占比很高，更是一個國家或地區(qū)發(fā)展新能源尤其是新能源汽車產(chǎn)業(yè)的制勝關(guān)鍵，且很大程度上影響著未來產(chǎn)業(yè)和市場格局。

近日，調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE Research發(fā)布最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年全球各國注冊的電動汽車電池電量總量為296.8GWh，比上年增加一倍多;按地區(qū)劃分，中國市場同比增長超過2.3倍，為149.2GWh，市場份額達(dá)50.3%。

同樣值得關(guān)注的是，經(jīng)過一年的激烈PK，2021年全球動力電池裝機(jī)量隨之出爐，前十名分別為寧德時代、LG新能源、松下、比亞迪、SK On、三星SDI、中創(chuàng)新航(中航鋰電)、國軒高科、遠(yuǎn)景動力、蜂巢能源。其中，中國動力電池企業(yè)占據(jù)6席，韓國企業(yè)占據(jù)3席，日本供應(yīng)商松下一枝獨(dú)秀。

電動汽車市場的“蛋糕”越變越大，動力電池企業(yè)的胃口也越來越大，搶位賽如火如荼，中、日、韓三國供應(yīng)商都在拼盡全力自證實(shí)力。雖然這在客觀上為全球新能源汽車推廣實(shí)現(xiàn)更大的突破積蓄著能量，但對企業(yè)自身來講，市場的競爭可不會“風(fēng)輕云淡”，它們必須膽大心細(xì)、智圓行方。

中國供應(yīng)商

在一極與多極博弈中做大“蛋糕”

SNE Research的研究報告指出，中國市場推動2021年全球動力電池規(guī)模整體增長，2021年堪稱中國市場之年，其增速在主要地區(qū)中具壓倒性優(yōu)勢。此外，中國的動力電池裝機(jī)量全球占比兩年內(nèi)再次超過50%，作為全球最大動力電池市場的地位得以鞏固。

2021年，國內(nèi)動力電池市場可以用“一超多強(qiáng)、群雄爭霸”形容。中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國動力電池裝機(jī)量為154.5GWh，同比增長142.8%。其中，國內(nèi)動力電池裝機(jī)量排名前十的企業(yè)，依次為寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航(中航鋰電)、國軒高科、LG新能源、蜂巢能源、億緯鋰能、塔菲爾新能源、孚能科技、欣旺達(dá)。

相較2020年，2021年動力電池行業(yè)競爭加劇，除寧德時代、比亞迪穩(wěn)居前二外，其余排名座次出現(xiàn)了較大波動。如中創(chuàng)新航排名上升一位，位居季軍;蜂巢能源由2020年十名開外首次躋身前十，力神電池的排名則跌出了前十。

全球動力電池行業(yè)“領(lǐng)頭羊”寧德時代的發(fā)展依然遙遙領(lǐng)先。2021年，寧德時代動力電池全球裝機(jī)量達(dá)到96.7GWh，同比增長167.5%，市場占有率為32.6%，國內(nèi)市場占比達(dá)52.1%。寧德時代業(yè)績預(yù)告顯示，公司2021年預(yù)計歸屬凈利潤或同比增長151%～196%。在寧德時代看來，市場開拓取得進(jìn)展，新建產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷量相應(yīng)提升是利潤大幅提升的主要原因之一。

市場需求高歌猛進(jìn)，也讓中國動力電池市場上“一極”與“多極”的博弈首先就體現(xiàn)在產(chǎn)能擴(kuò)張上。記者了解到，寧德時代已在全球布局落地了10個生產(chǎn)基地，總規(guī)劃產(chǎn)能超過600GWh。而隨著磷酸鐵鋰電池的回潮，比亞迪也不斷發(fā)力，已建成或規(guī)劃建設(shè)17個生產(chǎn)基地，合計產(chǎn)能遠(yuǎn)超400GWh。作為2021年動力電池行業(yè)的“黑馬”之一，中創(chuàng)新航上調(diào)了2025年動力電池目標(biāo)產(chǎn)能至500GWh。國軒高科將在現(xiàn)有10個生產(chǎn)基地的基礎(chǔ)上，繼續(xù)新建或擴(kuò)建，計劃到2022年底產(chǎn)能達(dá)到100GWh，新投產(chǎn)超50GWh。遠(yuǎn)景動力制造基地二期項目將生產(chǎn)最新一代高品質(zhì)動力電池產(chǎn)品，規(guī)劃產(chǎn)能超15GWh，并于2023年建成投產(chǎn)。蜂巢能源將在2023～2025年年均新增100GWh產(chǎn)能。遠(yuǎn)景動力電池制造基地二期項目規(guī)劃產(chǎn)能超15GWh，并將于2023年建成投產(chǎn)。

雖然新能源汽車市場火爆帶動了業(yè)績提升，但上游原材料價格上漲帶來的動力電池供應(yīng)商的成本壓力也較為沉重。特別對于非頭部企業(yè)來說，成本壓力向下傳導(dǎo)困難，承壓更為突出。與此同時，原材料價格上漲與資源緊缺也讓動力電池行業(yè)的話語權(quán)爭奪轉(zhuǎn)移至上游環(huán)節(jié)。為了保障供應(yīng)鏈的穩(wěn)定以及加強(qiáng)成本控制，不少動力電池企業(yè)針對原材料進(jìn)行深度布局。

2021年寧德時代的投資項目中，有很大一部分是圍繞著動力電池上游材料展開的。在近期的投資者調(diào)研交流中，寧德時代表示，目前正在通過長協(xié)、投資合作、回收利用、自行開采等方式保障鋰資源供應(yīng)。其中，回收方面，鋰回收率已超90%，鋰回收目前已在供應(yīng)保障中起到一定作用;除了此前的海外投資合作外，公司也在宜春等地投資鋰資源，自行開采鋰礦。

2021年，國軒高科動力電池全球裝機(jī)量達(dá)6.4GWh，同比增長161.3%。目前，國軒高科已形成從材料端到產(chǎn)品端的產(chǎn)業(yè)鏈垂直布局。在鎳鈷資源上，國軒高科與中冶集團(tuán)、比亞迪、曹妃甸發(fā)展投資集團(tuán)共同投資設(shè)立中冶新材料項目，主要從事正極材料前驅(qū)體的研發(fā)生產(chǎn);正極材料領(lǐng)域，已建成年產(chǎn)28000噸磷酸鐵鋰正極材料和年產(chǎn)6000噸高鎳三元正極材料的生產(chǎn)線。此外，在負(fù)極材料以及隔膜領(lǐng)域，國軒高科也進(jìn)行了生產(chǎn)線布局和技術(shù)儲備。

激烈的市場競爭下，不少動力電池企業(yè)開始謀求上市，開辟融資渠道以支撐研發(fā)及擴(kuò)產(chǎn)的需求。同時，資本市場對動力電池的未來發(fā)展表現(xiàn)出越來越濃厚的興趣。有消息稱，中創(chuàng)新航啟動赴港IPO，蜂巢能源計劃在科創(chuàng)板上市。

2021年，蜂巢能源動力電池全球裝機(jī)量3.1GWh，同比增長430.8%。截至目前，蜂巢能源已完成5輪融資，累計融資金額超200億元。今年1月，海亮股份聯(lián)合九智資本設(shè)立的基金，斥資3.22億元投資蜂巢能源，公司投后估值約460億元。

近一兩年來，動力電池技術(shù)創(chuàng)新“百花齊放”，推動市場競爭深入更加細(xì)分的領(lǐng)域。刀片電池、4680大圓柱電池、鋰金屬電池、硅碳負(fù)極電池、鈉離子電池等新技術(shù)朝產(chǎn)業(yè)化方向加速發(fā)展。

寧德時代表示，從材料角度看，不同產(chǎn)品優(yōu)勢發(fā)揮有差異，目前企業(yè)在現(xiàn)有體系做出了超長壽命電池，來支撐商業(yè)模式創(chuàng)新。在新體系方面，寧德時代開發(fā)的鈉離子電池具備較好的低溫性能，同時更高能量密度產(chǎn)品還將在新領(lǐng)域探索實(shí)現(xiàn)突破性應(yīng)用。

孚能科技方面透露，公司在CTC、CTP、材料體系迭代方面均有技術(shù)儲備，800V高電壓產(chǎn)品將在2022年9月裝車。

去年10月，蜂巢能源量產(chǎn)下線了第一代L600短刀片磷酸鐵鋰電芯，其后不久完成了第二代產(chǎn)品的開發(fā)，預(yù)計2022年三季度量產(chǎn)。2021年12月，蜂巢能源宣布，在產(chǎn)品方面推出系列短刀電池新品類，未來將推行電動全域短刀化。

比亞迪的刀片電池也密集迎來外供裝車的消息。一汽與比亞迪還成立了動力電池合資公司一汽弗迪，紅旗E-QM5純電動汽車已配裝比亞迪的刀片電池。去年，坊間甚至還傳出消息，比亞迪2022年將向特斯拉供應(yīng)刀片電池。目前配有刀片電池的特斯拉車型已進(jìn)入C樣測試階段，或首先配套Model Y。2021年，比亞迪動力電池全球裝機(jī)量達(dá)26.3GWh，同比增長167.7%，市場份額為8.8%。

不過，SNE Research方面認(rèn)為，由于中國本土市場規(guī)模擴(kuò)大，以寧德時代和比亞迪為首的中國動力電池企業(yè)在全球動力電池裝機(jī)量榜單中表現(xiàn)搶眼;而中國供應(yīng)商的主導(dǎo)地位能否在2022年繼續(xù)保持，還有待觀察。

日本供應(yīng)商

松下與特斯拉的深度綁定福兮禍兮

在2021年全球動力電池裝機(jī)量前三中，中國企業(yè)寧德時代拔得頭籌，韓國企業(yè)LG新能源穩(wěn)居第二，日本企業(yè)松下則斬獲季軍，裝機(jī)量為36.1GWh，同比增長33.5%，市場份額12.2%?？梢哉f，松下以一己之力扛起了日本動力電池發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)。

松下2021年三季度財報顯示，涉及汽車業(yè)務(wù)部分營業(yè)額為3570億日元，同比無變化;營業(yè)利潤負(fù)27億日元。但松下方面同時表示，公司2021年三季度鋰電池的銷售額和盈利能力均有所增長。

作為特斯拉的動力電池供應(yīng)商，松下的動作一直備受關(guān)注，特別是要為對方配套4680電池的進(jìn)展。近日，松下方面表示，正在對一些設(shè)施進(jìn)行改造，并預(yù)計在今年4月開始在日本試生產(chǎn)4680電池。之后，松下還計劃在其大阪總部附近和歌山縣的工廠進(jìn)行進(jìn)一步試產(chǎn)，不過正式大規(guī)模量產(chǎn)的時間和地點(diǎn)尚未確定。同時，和歌山工廠將引進(jìn)新設(shè)備，新投資約800億日元(約合人民幣43.95億元)。目前，松下在日本和美國擁有動力電池工廠，并為特斯拉在加利福尼亞運(yùn)營的電動汽車工廠提供配套;在中國大連、蘇州和無錫也設(shè)有動力電池工廠。

關(guān)于4680電池，不僅受到特斯拉的力捧，也是松下自身認(rèn)同的方向。未來，松下還將面向無鈷高鎳電池和硅負(fù)極電池等技術(shù)進(jìn)一步深耕。此前，松下曾與豐田進(jìn)行合作，以降低對特斯拉的依賴，但從現(xiàn)階段看，特斯拉需要的4680電池又重新成為松下的重點(diǎn)產(chǎn)品，并有望從中獲得較大的收益。

對榜單上中、日、韓供應(yīng)商的表現(xiàn)做一番梳理后，動力電池市場上“三方競技”的態(tài)勢已十分清晰。中信證券預(yù)計，2025年全球動力電池需求有望達(dá)到1380GWh，需求空間大、增速快。隨著新能源汽車在全球范圍的推廣普及，供應(yīng)商面對的市場將更為廣闊，但伴隨機(jī)遇而來的還有更多挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。過去一年的排名代表著企業(yè)付出努力而獲得的成果，然而它畢竟已化為被翻過的歷史一頁。2022年及其后動力電池江湖的英雄爭霸，充滿未知數(shù)。

韓國供應(yīng)商

走向歐美市場配套的“一大二小”

在SNE Research發(fā)布的動力電池全球裝機(jī)量前10企業(yè)排名中，三家韓國供應(yīng)商榜上有名，分別是LG新能源、SK On與三星SDI。數(shù)據(jù)顯示，2021年，LG新能源裝機(jī)量60.2GWh，同比增長75.7%，市場占有率20.30%;SK On裝機(jī)量16.7GWh，同比增長107.5%，市場占有率5.6%;三星SDI裝機(jī)量13.2GWh，同比增長56%，市場占有率4.5%。三家韓國動力電池企業(yè)均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)以上的漲幅，市占率總份額達(dá)到30.4%。

其中，LG新能源在2021年的發(fā)展勢頭最為迅猛，緊隨寧德時代之后，位居全球榜單第二位。據(jù)悉，2021年，LG新能源銷售額達(dá)17.9兆韓元(約合人民幣951.38億元)，同比增長42%;營業(yè)利潤達(dá)7685億韓元(約合人民幣40.88億元)，利潤率4.3%。

值得一提的是，今年1月27日，LG新能源在韓國證券交易所掛牌上市，發(fā)行價每股30萬億韓元(約合人民幣1600元)，將通過IPO募集資金約合人民幣683億元，開盤后LG新能源股價一路上漲99%至59.8萬韓元，市值一度達(dá)人民幣7500億元，一舉成為韓國第三大上市公司。LG新能源計劃借助此次融資，滿足新能源汽車行業(yè)對于動力電池快速增長的需求。而日本經(jīng)濟(jì)新聞社分析稱，LG新能源此番上市募資，意在縮小與主要競爭對手寧德時代的差距。

據(jù)了解，LG新能源計劃在2025年前向其在韓國、波蘭、美國和中國的電池工廠投資8.85萬億韓元，將產(chǎn)能提高近2倍，達(dá)到400GWh。LG新能源首席執(zhí)行官權(quán)暎壽曾表示，他預(yù)期公司的市場份額未來將超越寧德時代，但并未透露具體的時間表。

LG新能源脫胎于LG集團(tuán)，被外界視作寧德時代的強(qiáng)勁對手，是特斯拉、福特、大眾、奧迪、戴姆勒、雷諾、捷豹、保時捷等多家國際主流車企的動力電池供應(yīng)商。

SK On則是去年10月從SK Innovation剝離出來的鋰電池全資子公司。據(jù)悉，SK On打算將動力電池產(chǎn)量從目前的每年約40GWh，在2023年擴(kuò)大到85GWh，2025年達(dá)到220GWh，2030年超過500GWh。現(xiàn)階段，SK On的大客戶是福特汽車，這將使SK On在美國的動力電池產(chǎn)能提升到每年150GWh。

SK On在美國、匈牙利、韓國等地都有電池生產(chǎn)基地。去年5月，SK Innovation宣布與福特汽車在美國成立合資企業(yè)Blue Oval SK，現(xiàn)階段動力電池年產(chǎn)能為60GWh，2030年將增至180GWh。此外，SK On正在美國喬治亞建設(shè)首批兩座年產(chǎn)能為22GWh的工廠，并在匈牙利建設(shè)另外兩座年產(chǎn)能為15.5GWh的工廠。

此外，SK On已在我國常州、鹽城、惠州投產(chǎn)年產(chǎn)能7GWh、10GWh、10GWh的動力電池工廠。

三星SDI在2021年的表現(xiàn)也不錯，銷售額為13.5532萬億韓元(約合人民幣720.3億元);營業(yè)利潤突破萬億韓元，達(dá)到1.676萬億韓元(約合人民幣89.1億元)，同比增長59%。

與LG新能源和SK On不同的是，三星SDI并未過多透露投資計劃。不過，三星SDI表示，將把銷售額的7%～8%用于研發(fā)。據(jù)外媒報道，三星SDI開始了新一代車用圓柱形電池的試生產(chǎn)。一旦完成新電池的開發(fā)，三星SDI將在馬來西亞和匈牙利等地工廠進(jìn)行量產(chǎn)，計劃把這款圓柱形電池供應(yīng)給特斯拉和Lucid。

由于韓國新能源汽車市場規(guī)模有限，該國動力電池企業(yè)主要深耕歐美市場，實(shí)行“走出去”的發(fā)展戰(zhàn)略。而且，得益于研發(fā)投入較多、技術(shù)產(chǎn)品優(yōu)勢及成功的國際化戰(zhàn)略，韓國供應(yīng)商提供的動力電池近兩年得到了市場的青睞。

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